小米 | 上市后首份财报成绩亮眼，但手机业务的大考验刚刚开始
小米今天交出了上市之后首份财报，成绩不错，雷军在公众号发文说感谢所有米粉的支持。
受大环境的影响，互联网公司的中概股都集体萎靡，就连腾讯自今年2月之后，股价都在持续下跌。这种情况下，今年7月9日在香港正式挂牌上市，连敲钟用的都是定制大铜锣的明星公司小米，其中期业绩尤其引人关注。
财报数据显示，今年第二季报，小米集团总收入达452.36亿元，同比增长68.3%，上半年总收入796.48亿元，同比增长75.4%。经调整利润38.16亿元，同比增长62.2%。
小米智能手机、互联网服务等各项业务全面开花。尤其是IoT与生活消费产品领域出现爆发式增长，2018年第二季度该分部收入达103.79亿元，同比增长104.3%。
整体业务战略
雷总：
总体而言，我们第二季度表现非常不错，实现营收452亿人民币，同比增长68.3%；其中，互联网服务业务月活跃到了2.07亿，收入达到40亿人民币，同增63.6%。实现146亿元净利，调整后净利润为21亿元。所有业务都实现强劲增长。第二季度中国业务表现不错，海外业务尤为出色。境外营收达164亿元，同比增长151.7%，收入占比36.3%。公司在全球25个国家（智能手机市场）排名都在前5位，在印度和印尼等主要市场继续保持领先态势。我们在印度从去年第二季度18%的市场份额增长到今年二季度末的33%，已经连续保持几个季度的印度第一；在印尼的份额从8%到今年的23%，排名第二，跟第一名非常接近。
下面从四个方面介绍业务：
1、创新与核心技术的研发
在二季度时发布了小米8，是年度的旗舰产品。小米8集聚了多项业界领先技术，比如说它是全球首款压感屏下指纹；是第一款双频GPS手机，定位精度提升了3-5成；也是首款搭载3D结构光面部识别解锁的安卓手机。另外，报告期间公司将相机部门独立出来了，加大对相机的投入，DXOMARK的评分高达105分，处于业界领先水平，超过iPhone X。
2、AI&IOT
两年前确认了AI是重要战略方向。我们AI有1000工程师。截至7月底，小爱同学月活超3000万人，相比一季度同比翻了一倍多，运用在手机、冰箱等多个设备上使用，成为中国最受欢迎的speaker，21亿次唤醒。
小米自研了深度学习的框架，MACE平台，现在已经开源。这个平台比其他平台在手机上运行速率要快很多。过去小米研发了4-5个核心技术都已经开源。这一次开源的MACE会对AI有很大的促进作用。
不含消费类的设备达1.5亿台，环比增长15%。这些设备增加了平台粘度，拥有5个设备的人已经超过了170万人。未来发展是拓展更多人使用IOT设备、让现在的客户使用更多的IOT设备，所以是双重增长。
3、质量
质量是我们的生命线。过去两年我一直是质量委员会的主席，高度重视质量。我们认为质量是硬战也是持久战，没有任何弯路可以走。小米成功上市以后，我们开了几天高管会，认为重心是继续提高产品的品质。为加强品质管理，我们提升了颜克胜成为小米集团副总裁兼任集团质量委员会主席。他有20年开发经验，此前领导了R&D部分，做出了很好的成绩，是小米的54号员工，是小米最早期的创业者之一。同时负责用户的使用体验。下面有请颜总发言汇报品质工作上的进展。
颜总：
小米从成立之初，我们就把高品质放在了第一位，致力促使全员的质量参与、全流程的质量管控。从入职开始员工会接收一系列的质量培训。我们也建立了流程的质量管理体系。对产品定义、产品选型、供应商选择、量产维护都进行了质量管控。
我下面举例来说明。在今年的315，中国大陆的今日头条进行了满意度的调查，涉及88款手机，小米的口碑位于第一。消费者对小米的游戏性能和流畅度方面都给予了高度评价。这个口碑是来自于方方面面的改善，上半年全球同比增长了20%，是持续高标准的结果。
举个例子，小米进入印度市场的时候，相比中国，印度是更复杂的市场，充电器损坏率较高，调研后发现印度基础设施落后，尤其电网状态很差，2-3个小时断电一次，高于中国市场。因此我们将产品电压220V提高到了380V，抗雷击电压等保护措施1500提高到2000V。成本投入增加了20%，故障率实现了70%下降。
我们在规格提升上面一直不断努力。在印度做了手机售后满意度的调查，小米品牌的满意度位于第一。除了因为我们不断在品质上加强以外，我们在服务方面也做了很多贴心的措施来帮助消费者。比如，小米在印度的保有量非常大，印度的人口也非常密集，为了减少维修等待时间，我们提供电子预约平台，减少70%多的等待时间。此外，我们提供了在线查询系统，方便用户查询进度，提高效率。我们在印度有超过1000家服务网点，这么高的覆盖率在印度是非常了不起的。这是我们目前大概的状态，我们会不断提高品质，同时为各业务线保驾护航。
雷总：
4、运营的效率
小米有非常领先的铁人三项模式，硬件+电商+互联网。三个加一起能产生很高的协同和效率，对小米来说创新品质和高效是小米的关键词。在过去的三年，我们一直想怎么用电商的效率来做线下零售。我们创新做了小米之家的新零售系统，开了400多家小米之家，在过去的一年多时间，上个季度授权店超过了360家。直供点超过了37000家，覆盖了30各省份。我们同时在印度开拓高效率的线下渠道，在印度8个城线下份额第一，线下市场超过20%的市场份额。
在拓展线下渠道的同时，小米持续保持极高的运作效率。这就是我们拓展线下渠道跟三家友商比非常不一样的。效率使我们最关键的因素，是满足我们对用户的“低价等质”承诺的关键。二季度营业费用率保持在极低的水平，在8.8%。
分部业务数据
周总：
1、智能手机业务：
手机二季度营收305亿元，同比增长58.7%；毛利率为6.7%，同比下降2个百分点，环比上升1.6个百分点。二季度智能手机业务的增长主要由智能手机销量及平均售价增长共同推动，该季度智能手机销量高达32.0百万部，同比增长43.9%，是全球前5大手机公司中增长最快的公司；此外，得益于在中国市场进军高端智能手机市场的战略，中国大陆智能手机的平均售价在二季度同比增长超25%，智能手机平均售价为每部952.3元。中国中高端有所斩获，我们会持续这个策略。
2、IOT
IOT二季度营收104亿元，同比增长104.3%；毛利率9.4%，同比下降3.3个百分点，环比下降2.3百分点。智能电视的全球销量于2018年第二季度同比增长超350%，成为中国大陆第一电视品牌；印度市场也于2月份推出智能电视，并于二季度末取得显著市场份额。截至报告期末，公司约有115百万件链接的小米IoT设备（不包括智能手机和笔记本电脑），环比增长15%。近1.7百万名用户拥有5台以上小米IoT设备，环比增长19%。
3、互联网服务
互联网业务二季度营收40亿元，同比增长63.6%；毛利率62.8%，同比增长0.4个百分点，环比增长0.5个百分点。增长主要得益于中国大陆变现能力增加，其中，因推荐算法不断优化及公司客户广告支出不断增长，广告收入同比增长69.6%至25亿元；互联网增值服务的收入同比增长54.1%至15亿元。互联网增值服务中，游戏收入同比增长25.5%达7.04亿元。本季度每名用户平均收入同比增长15.4%至19.1元。
4、海外方面
公司国际收入同比增长151.7%至164亿元，占总收入的36.3%。根据Canalys资料，2018年二季度智能手机在印度市场按出货量计市场份额名列第一；印尼按智能手机出货量计排名第二。2018年5月，西欧市场扩展至法国及意大利，二季度西欧的智能手机出货量同比增长超过2700%。
综合来看，公司毛利由2017年第二季度的38亿元增加46.9%至2018年第二季度的57亿元。我们会有选择地优于毛利率考虑更高增长以取得关键产品的市场份额，巍峨获得长期价值打下基础。我们也密切监控汇率变动，必要时采取措施消除汇率影响。基于上述，毛利率由2017年第二季度的14.3%降至2018年第二季度的12.5%。
雷总：
个人觉得表现非常不错，符合内部管理预期。总结看来：一是核心技术的开发，二是品质的管控，三是高效率的新零售渠道建设，包括中国和印度市场，包括渠道下沉。
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